人民網廈門8月6日電 （余乃鎏）國內百余家CVC（企業風險投資）基金、上市公司、母基金及頭部GP機構相關負責人齊聚一堂，共同研討產業資本如何在新周期中實現創新突圍與生態共建……5日，以“產業資本崛起 CVC與並購基金的新機遇”為主題的第二屆中國母基金創新發展交流大會在廈門舉行，旨在探索新環境下CVC與產業並購基金的創新發展路徑，以及如何提升運營效能等，進一步為金融賦能實體經濟探索新路徑。

活動現場。人民網 余乃鎏攝

活動現場，發布了全國首套S母基金評價體系與指引，在助推母基金行業規范化、專業化、透明化發展的同時，通過為資本與產業深度融合提供更為科學的工具支撐，積極引導資金、項目與資源向更富價值與前景的領域匯集，為S母基金發掘優質標的、識別長線機會提供參考指引。

據悉，該評價體系分為母基金對GP評價的常規指標、S基金特殊指標、創新加分指標三大類，包括12個一級指標和45個二級指標，而“盡調指引”則包含重要性原則、抽樣核查、回溯修正三大類，共有六個步驟，形成了可復制可推廣的“廈門范本”。

“這套體系與指引，是基金團隊與國內多家頭部S基金機構充分探討交流后制定的，為全國首創。”自貿領航S母基金管理人——廈門創投相關負責人介紹，去年，廈門自貿片區設立了全國首支市場化運作、由政府引導的投資於S基金和S份額交易的S母基金，而S基金投資的底層項目往往涉及多個S基金份額或項目，交易方式各異、數據體量較大，其盡調方式和評估維度與過往傳統的基金投資差異較大，且此類S策略基金為近兩年才出現的投資標的，國內尚無可直接借鑒的評估指引，因此，S母基金需要去評什麼和怎麼評成為一個亟待解決的問題，“此次評價體系和盡調工作指引，就解決了評什麼和怎麼評這個問題”，有助於吸引更多的基金前來合作，進而在廈門自貿片區激發出更多的制度創新和金融創新甚至是產業合作機會。

發布全國首套S母基金評價體系與指引。廈門自貿片區供圖

期間，受邀參加活動的廈門自貿片區管委會業務負責人還解讀了基金業發展相關政策，以進一步提升基金吸引力，推動社會資本與廈門自貿片區重點產業深度合作﹔象嶼創投、建信股權投資、九州通創投、元禾辰坤等機構相關負責人，分別以“政府產業引導基金在新一季市場中的守正與創新”“CVC的投資進化之路”“A股呼喚新質生產力，CVC迎來歷史性發展窗口”“CVC母基金的創新發展與生態構建”為題進行主題分享﹔來自堅果資本、海峽創投、紐爾利資本、再石資本合伙人、光點資本等行業資深投資人，則圍繞“母基金創新模式經驗總結與未來創新機制探索”主題展開深度交流，並對廈門自貿片區“一體兩翼”母基金體系提出優化子基金協同機制、強化產業資本參與等建議。

值得一提的是，本次活動舉辦地廈門自貿國際基金港，依托廈門自貿片區“一體兩翼”母基金體系，致力打造“面向全球的知名母基金和私募股權投資基金集聚區”，而基金港自去年9月揭牌運營以來，積極主動向外發展“朋友圈”，基金招商成效良好。截至目前，入駐基金港的股權投資基金及金融科技類企業合計27家，注冊規模合計約96.26億元，到資19.63億元，其中私募股權投資基金19隻，包含S基金5隻、CVC基金2隻、AIC基金2隻、產業投資基金10隻。

“廈門自貿片區始終站在中國母基金改革創新的最前沿。”活動主辦方之一的晨哨集團負責人介紹，作為廈門自貿國際基金港運營機構，企業致力於將基金港打造成全國的GP走進廈門走進福建的第一站，為基金落地廈門自貿片區提供從組織“照前會商”到注冊落地的全流程、一站式服務，並探索以“母基金+”的創新模式，構建起CVC與並購基金服務產業升級的生態閉環，推動私募股權行業從資本驅動向價值驅動轉型，讓金融活水真正澆灌實體經濟高質量發展的沃土，“希望通過提供這種多元化的母基金的工具，讓更多優秀的GP落到廈門來，帶來增量項目源，也幫助廈門上市公司等企業完成轉型升級、做大做強。”

介紹自貿領航S母基金評價體系。人民網 余乃鎏攝

其實，推進建設廈門自貿國際基金港，是廈門自貿片區堅持以制度創新為驅動、努力打造面向全球的資本融合開放試驗田的一個縮影。據介紹，廈門自貿片區挂牌以來已推出財稅金融創新舉措180余項，主要涉及推動金融機構集聚、促進金融新業態發展、加強滴灌式服務實體經濟以及構建數字金融服務體系等。

此外，去年以來，廈門自貿片區不僅發布中國首支S母基金和首支CVC母基金，積極探索金融賦能實體經濟、促進自貿片區創新發展新路徑，還依托獨特的綜合改革示范區、兩岸融合發展示范區、金磚國家新工業革命伙伴關系創新基地、“海絲”核心區等疊加優勢，揭牌成立廈門自貿國際基金港，並持續推動其成為區域資本流動與產業聚變的戰略支點。

“在這裡，金融活水正精准滴灌實體經濟，眾多優秀基金將資源配置於新一代信息技術、生物醫藥、新材料、綠色能源等戰略新興產業。”廈門自貿片區管委會相關負責人表示，未來，廈門自貿片區將攜手更多合作伙伴深耕融合創新，圍繞產業發展所需與技術創新方向，深度拓展CVC與並購基金協同協作空間﹔強化生態建設，將自貿試驗區制度優勢、產業體系與企業創新優勢轉化為資本發展的持續動能﹔拓展開放視野，主動吸引全球優質資本資源，打造雙向融通的世界資本樞紐節點。

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