兴业证券子公司兴证资本作为基金管理人，汇聚“省级国资+地方国资+券商+民营资本”的资金矩阵，2022年设立福建省第一只以“专精特新”为主题的股权投资基金，该基金通过聚集耐心资本，主动前移投资阶段，专注早期投资，着力解决中小企业募资难题。此后，兴证资本持续推广复制，相继完成专精二号、专精三号基金设立，打造专精特新系列基金，摸索出一条助力专精特新中小企业高质量发展和对接资本市场的高效路径。

【案例背景】

中小企业是我国实体经济的重要支柱，也是我国保持实体经济良好韧性的重要保障。推进专精特新中小企业发展，是持续增强实体经济发展活力、培育新动能的要求。福建的专精特新中小企业创新能力强，却在发展中存在着对接资本市场的迫切需求。处于中早期阶段的民营企业，大多因为经营规模小、财务规范性差、团队精力无暇顾及融资等原因，受限于发展初期得到的资本关注度有限，难以获得完善的金融服务支持。加快专精特新中小企业培育、提升民营企业创新能力，是福建面临的现实需要。

【做法与经验】

福建省专精特新系列股权投资基金的首只产品——专精一号基金，于2022年2月完成产品备案，落户福建省宁德市。该基金的募资和设立工作，获得了福建省工信厅、财政厅、金融局等部门和各地市的关注，龙岩、漳州、泉州、莆田等纷纷部署推动专精特新系列基金在当地的创设工作。兴证资本继续加大对福建的资金投入力度，进一步做实做强对福建省内中小企业的专业投资服务；专精特新系列基金的后续产品——专精二号、专精三号也分别于2022年7月、2023年10月迅速落地，相继落户龙岩、福清。截至2024年6月末，专精特新系列基金累计规模3.1亿元，充分体现兴业证券、省级及市级国有投资机构在支持省内实体经济发展方面的高效运作。

创立券商系“专精特新”私募基金，并持续推广复制形成系列基金。兴证资本于2022年初设立福建省第一只专精特新股权投资基金——专精一号，也系首只落地成功的券商系“专精特新”主题私募基金。随后，兴证资本持续推广复制形成专精特新系列股权投资基金，相继完成了专精二号、专精三号基金的设立，对推动福建金融业可持续发展有较大的引领示范作用。

汇聚多类机构资金，形成多方资源整合协同合力。专精特新系列基金引入了福建省金投、福建省投资集团、福州金控、宁德国投、龙岩投资发展集团、福清创投、兴业证券及厦门启达创投等投资方，形成了汇聚“省级国资+地方国资+券商+民营资本”共同服务民营经济的资金矩阵，各投资方的资源、经验和能力各有侧重、互为补充，能够充分发挥各自优势，形成协同效应和区域矩阵，高效挖掘优质专精特新中小企业；专精特新系列基金单只基金规模适中、设立进度快、可复制性高，在福建省内不同地市的多方位布局形成区域矩阵，兼顾服务福建省全域与特定区域企业，共同服务福建省内实体经济发展。

践行“投资+赋能”，助力省内专精特新中小企业发展。专精特新系列基金以“投早、投小、投科技”为主要策略，以“投资+赋能”为支持方式，专注于挖掘省内优质中小企业，寻找细分垂直的优秀企业以及福建优势产业链中具备核心技术的早期企业，培养细分行业“隐形冠军”，助推福建新兴产业加快发展。除直接为省内优质企业提供直接融资资金支持外，协助其中3家被投企业获得兴业银行配置的投联贷资金，为5家被投企业导入兴业证券投行服务，提供专业的公司治理和资本市场规划服务。

2023年9月28日，兴证资本参加专精特新系列基金所投企业纳路（厦门）环保研发制造基地建设项目开工奠基仪式。

形成良好的示范效应及品牌效应，获评多个政府级重量奖项。专精特新系列基金的连续设立，在福建市场形成了良好的示范效应与品牌效应，也在资本支持实体经济发展方面取得了良好的实质效果，专精特新系列基金凭借其对中小企业高质量发展、高效对接资本市场的有力支持，以及领先的金融创新性，成为兴业证券深耕福建区域经济的重要名片，并获评多个奖项。2023年11月，获评“2023年福建科创金融优秀案例”；2024年7月，获评“2023年度福建省十大金融创新项目二类项目”。

【成效与启示】

截至2024年6月末，兴证资本专精特新系列基金坚持“投早、投小、投科技”理念，累计实缴规模3.1亿元，累计投资7家福建省专精特新中小企业，累计投资金额1.4亿元，并带动其他机构、自然人跟投1.2亿元，所投项目涉及数智科技、光学等福建省优势产业，以及锂电新能源、新材料等高新技术领域。在完成投资后，汇聚券商和国资平台的综合服务能力，创新综合金融服务方式，联合各类金融机构、产业链上下游等生态合作伙伴，通过资本投入、融资导入、产业资源嫁接、企业发展辅导、研究力量支持等多种方式，持续为专精特新中小企业发展提供投后精准赋能。

专精特新系列基金的连续设立，在资本支持实体经济发展方面取得了良好的实质效果，该系列后续基金已进入筹备阶段。作为兴业证券全资设立的私募股权基金子公司，兴证资本将继续发挥自身专业优势，持续以优质资本市场服务助力福建省内中小企业高质量发展。（文/图 兴业证券）

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